Intelsat尋求破產(chǎn)貸款,等著靠賣頻譜所得續(xù)命
2020-04-17 / 閱讀次數(shù):2742
國際通信衛(wèi)星公司2024年到期債券價(jià)格已跌掉面值的將近一半
【彭博社4月14日報(bào)道】國際通信衛(wèi)星公司(Intelsat)正在尋求破產(chǎn)貸款支持,以期在美國破產(chǎn)法第11章的法院保護(hù)之下繼續(xù)維持衛(wèi)星服務(wù)業(yè)務(wù),同時(shí)等待一項(xiàng)政府頻譜拍賣將會帶來的數(shù)十億美元收益。公司債券領(lǐng)跌高收益市場。
據(jù)知情人士透露,摩根大通正在向機(jī)構(gòu)投資者推介這項(xiàng)債務(wù)人持有資產(chǎn)(DIP)貸款,其中多家專業(yè)從事財(cái)務(wù)重組。約7.5億美元的這項(xiàng)貸款將會有助于國際通信衛(wèi)星公司在定于今年晚些時(shí)候啟動的C波段頻譜拍賣之前對其頻譜做必要的改進(jìn)。一位知情者稱,正式貸款決定尚未做出。知情者說,目前情況尚未穩(wěn)定下來,相關(guān)方案可能會有變化,具體要看市場形勢。由于所談?wù)摰亩际撬较吕锏陌才牛@些知情人士要求不要透露其身份。
根據(jù)交易報(bào)告與合規(guī)引擎(Trace)的數(shù)據(jù),國際通信衛(wèi)星公司債券周二出現(xiàn)下跌,2024年到期8.5%利率票據(jù)跌去了面值的4.8%,跌至56.9美分??偛课挥诒R森堡的國際通信衛(wèi)星公司和總部設(shè)在紐約的摩根大通人員均拒絕置評。
申請破產(chǎn)法第11章破產(chǎn)保護(hù)將讓國際通信衛(wèi)星公司得以在聯(lián)邦監(jiān)管部門邁向C波段頻譜拍賣之際應(yīng)對其140億美元的債務(wù)負(fù)擔(dān)。根據(jù)彭博行業(yè)研究數(shù)據(jù),國際通信衛(wèi)星公司需要花費(fèi)15~25億美元來為頻譜出售做準(zhǔn)備,但能通過按特定期限交出其C波段頻譜而收獲多達(dá)48億美元。
國際通信衛(wèi)星公司的債務(wù)將從2021年6月開始陸續(xù)到期,而據(jù)商業(yè)智能(BI)分析師弗林稱,即便其能夠拿到頻譜出讓費(fèi)用,其杠桿率也依舊會非常高,債務(wù)將是其明年一項(xiàng)關(guān)鍵收益指標(biāo)的大約8倍。截至去年12月31日,該公司有8.1億美元現(xiàn)金。
知情者說,該公司一直在探討其它融資選項(xiàng),包括債轉(zhuǎn)股。他們說,該公司正在同投行機(jī)構(gòu)PJT伙伴公司和凱易律師事務(wù)所的咨詢師開展合作。
國際通信衛(wèi)星公司在冠狀病毒大流行前就已經(jīng)在走入困境??莆模–owen & Co.)分析師維坦扎上個(gè)月發(fā)文警告說,寬帶移動和實(shí)況直播業(yè)務(wù)眼下遭遇的前所未有的中斷“必然會讓局面雪上加霜”。
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